誰能解釋王X資產負債表上22億的存貨是怎回事？ 之 我有一批很便宜的牛肉喔！！！

去年錢灃家族中，經營某食品業的親戚來問上市上櫃的問題，那時胖達人事件剛落幕不久，拎杯以此為案例奉勸打消這個念頭吧，雖然上市上櫃令人血脈噴漲，畢竟有能力自己印錢是件不得了的事。但食品業就妙在，人家可以從帳面上看破你的經營手法。

大家從王X的合併財務報告可發現，存貨週轉率一季才0.9，王Ｘ的牛排要101天才能賣掉？？假設22億=73萬份餐點，用3000元的牛排賣出，在101天賣光,一天要賣7227份出去。

我們先假設22億存貨是為了美化帳面吧？

畢竟去年的食安風暴王Ｘ也深陷其中.......

(((期初存貨+本期進貨-期末存貨=銷貨成本)))

多灌一些數字到期末存貨，銷貨成本就減少了，營業毛利就增加了，很簡單的帳面整容方式，觀察王X兩年來營收沒有大幅增加情況下，備料相對應該保守才對？為什麼營收與存貨間的關係有矛盾，往應該是作帳方式下的結果推測，也算合理。

假設是因為進料方式的改變所造成的大量存貨？

目前冷凍技術非常發達，急速冷凍零下40度左右，即使凍了101天在拿出來給客戶吃，依然像當天現宰？反正台灣人的嘴直通下面的括約肌。

業者大量進貨壓低成本，是非常普遍的摳司盪手法，大型餐飲集團都這樣做。你會問，零下40度要花很多電費啊有比較省嗎？簡單，牛肉放廠商倉庫就好了，跟廠商約好每天每月按時將物料配送進店裏就可以。

我們再從Q1的營業成本觀察，21億差不多是90天的庫存備料，假設從國外整櫃進口，從包裝上貨櫃運進台灣再到你肚子裡，差不多有四個月吧？你嘴巴裡的牛肉是120天前往生的牛？超新鮮的？

講到這裡，不得不佩服是拜冷凍科技進步還是王X強大的採購能力？

http://www.wowprime.com/investor/102%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E4%BA%8C%E5%AD%A3%E5%90%88%E4%BD%B5%E8%B2%A1%E5%A0%B1.pdf